今回は、同額の資金（１０００万円）を投資し、
不動産投資と投資信託をリアルに比べてみようと思います。

投資から継続的なインカムを得て、
安定した生活を営みたいと願う人は少なくないと思います。

不動産投資

その際に、よく話題になるのが不動産投資です。
毎月家賃収入が継続して入る！
って魅力的ですよね。

今回は１０００万円ですから、
不動産投資としては規模は小さいものと言えます。
また、運用コストを抑える観点からも「中古マンション」を想定しています。

では、具体的にみていきましょう。

この不動産投資は利回り１０％ですので、
毎年１００万円の家賃収入を受け取れることになります。

つまり、
１０年で投資金額の１０００万円を回収するということです。

とはいうものの様々なコストがかかりますので、
１０年では元本の回収は無理です。

購入時に５０万円、あと毎年３０万円のコストがかかります。
つまり、投資元本は１０５０万円であり、年間家賃収入は７０万円だということになります。

これを利回り計算すると、

７０万円　÷　１０５０万円　＝　６.７％

となり、こちらが実質利回りということになります。

不動産投資の際には、
物件価格と賃料収入だけで計算した表面利回り（今回だと１０％）と、
それらにかかるコスト（経費）を加味した実質利回り（今回だと６.５％）とがあります。

結果、
この不動産投資の果実は、年間６.７％の実質収益ということになります。

あと、
注意点が２点あります。
・空室リスク
・転売価格下落リスク

投資信託

では次に投資信託の場合をみていきましょう。

実は日本人には投資信託への投資は
あまり馴染みがありません。

それもそのはずで、
日本で組成された（作られた）投資信託は、
流行りを追いかけるものばかりで、
廃りも激しく顧客の信頼を得られていません。

ですが、
海外に目を向けると、
５０年もの期間ブレない投資方針のもとに運用され続けているものや
平均利回りが５％以上のものもかなりあり、
個人投資家の半数以上は何かしらの投資信託を金融資産に加えているほどです。

この投資信託の場合、
投資金額１０００万円が、
１０年後には、
２５５０万円になっています。

こちらは米国籍の投資信託ですが、
この程度の運用は珍しくありません。

この２５５０万円はコストを差し引いた（控除した）、
いわゆる手取り金額です。

これらから実質利回りを計算すると、

９.３６％

となります。

不動産投資と比べて、
実質利回りの落ち込みが少ないをお気付きでしょうか？

不動産投資の例
表面利回り１０％　→　実質利回り６.５％

投資信託の例
表面利回り１０.９％　→　実質利回り９.３６％

これは
ひとえにコストの差にあります。
不動産投資は維持管理にかかるコストが高い訳です。

では、
投資信託には弱点はないのか？
そうではありません。

今回の例の１０年のうち、２年は前年よりも資産を目減りさせています。
また、どの年をとっても利回りは変動していて、一定（固定）ではありません。

このことが、
３０年前の預貯金利率でしか成功体験のない日本人にとっては、
投資信託が受け入れられない原因でもあります。

いつまでも“過去の栄光”にすがっていては、
変わりゆく時代に生き残れないのですが…

話を比較に戻しますと、
不動産投資でデメリットであった、
・空室リスク
・転売価格下落リスク
は投資信託にはありません。

今回は、コスト面を中心に不動産投資と投資信託を具体的に比べてみました。

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